資產配置方面，拜登提出的1.9兆美元紓困案已在國會通過開始實施，加上美國疫情在疫苗廣泛施打後已得到有效控制，美國可望領先主要成熟市場，全面重啟經濟。不過隨著美國經濟數字改善，通膨預期亦在過去一個月加速上升，加上美國財政部為了紓困案資金持續標售大額公債，導致美國長債殖利率快速上揚、對原本已處於高評價的成長股產生壓力，美股開始出現震盪修正行情。總結以上，3月基於股市波動加劇，我們建議將股票部位從60%調降至50%(不過仍較中性部位多出10%)、同時調高債券比重5%至30%(仍較中性部位低配10%)、多重資產則同步調高5%至20%(回到中性水準)。

股市方面，因應長債殖利率上升、殖利率曲線預期更加陡峭，我們建議投資人將手中持股部位進行調整。利差擴大有利於金融股獲利上升；景氣回升、通貨復膨則有利原物料類股走勢；最後是價值股本益比已長時間被低估，因此本月份投資方向建議往「高股息」、「價值選股」靠攏。產業的部分以金融、能源、礦業為主；區域的部分則是除了大中華市場仍具投資價值之外，可以價值型主題、或是加碼金融、原物料為主的環球型基金布局。

債券部分，如同上述觀點，10年期美債殖利率仍有向上壓力。在美債賣壓尚未告一段落之前，我們依然建議以較短存續期間的債市投資標的為主。基於此看法，我們持續建議可望受惠於景氣復甦的新興市場公司債，搭配存續期間較短、與股市連動度較高的美國高收益債為首選，並且搭配能靈活調整存續期間及債種配置的複合債，以作為利率緩步上升環境下，持盈保泰的債市投資配置。

多重資產部分，由於看好美國與其他國家利差逐漸擴大，美元先前弱勢格局即將反轉，因此本月我們建議以成熟市場多元資產作為主要推薦，境外部分以成熟市場股債靈活調整的多重資產基金、境內部分則以動態配置多重資產（MADB）作為投資主軸，此基金投資組合組合近期已調整為偏向價值股為主，亦持有參與後疫情時代的景氣復甦概念股，同時仍部份持有核心成長股，我們認為在當前多變的投資環境下，本基金可望持續以靈活調整為投資人創造優異的績效表現。